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El índice PHLX SEMICONDUCTOR SECTOR ha tenido un fuerte comienzo en 2024 con un aumento del 11%. Esto se debe en gran medida a componentes clave como NVIDIA, AMD, BROADCOM y TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING, que han experimentado un crecimiento significativo debido a sus sólidos informes de ganancias. Estas empresas se benefician de la creciente adopción de chips de inteligencia artificial (IA).
Sin embargo, un componente del sector de semiconductores PHLX que no ha visto tanto crecimiento es MICRON TECHNOLOGY. A pesar de un aumento del 5% en 2024, un desarrollo reciente ha dado un impulso a las acciones de Micron, con las acciones del fabricante de chips saltando un 4% el 26 de febrero.
Este desarrollo implica el anuncio de Micron de que ha comenzado la producción en volumen de su chip de memoria de alto ancho de banda 3E (HBM3E). Este chip será parte de las GPU NVIDIA H200 Tensor Core, que comenzarán a enviarse en el segundo trimestre de 2024. Micron afirma que el HBM3E consume un 30% menos de energía que lo que ofrecen los competidores.
La demanda de los próximos procesadores H200 de Nvidia ya es fuerte, con la administración de Nvidia declarando que la demanda de sus productos de próxima generación superará la oferta. Esto sugiere que Micron podría vender potencialmente toda su producción de chips HBM3E.
Además, se informa que Micron está aumentando su capacidad de producción de HBM para satisfacer la creciente demanda de este tipo de memoria, no solo de Nvidia sino también de otros clientes. En noviembre de 2023, el fabricante de chips supuestamente abrió una nueva instalación dedicada a producir HBM3E a gran escala.
La firma de investigación de mercado Yole Group estima que el mercado de HBM podría generar unos ingresos anuales de casi $20 mil millones en 2025, frente a los $5.5 mil millones del año pasado y una estimación de $14.1 mil millones en 2024. Para 2029, se espera que los ingresos globales de HBM salten a $38 mil millones.
Dadas estas proyecciones, Micron podría ver un crecimiento significativo en este mercado a largo plazo, especialmente considerando que ya ha asegurado un cliente significativo en Nvidia, que domina el mercado global de chips de IA. Como resultado, se espera que el crecimiento de los ingresos de Micron se acelere significativamente en el año fiscal 2024, 2025 y 2026.
Si Micron Technology mantiene su relación precio-ventas de 6 después de tres años y genera $35 mil millones en ingresos anuales en el año fiscal 2026, su capitalización de mercado podría saltar a $210 mil millones. Esto sería un aumento del 112% desde los niveles actuales, lo que sugiere que ahora podría ser un buen momento para que los inversores consideren comprar este fabricante de chips antes de que su rally en el mercado de valores gane impulso.
