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Warren Buffett, el reconocido inversor, ha criticado una métrica financiera comúnmente utilizada, calificándola de «peor que inútil». A pesar de esto, muchas personas aún la utilizan. Aquí te explicamos cómo puedes convertirte en un inversor más informado comprendiendo la perspectiva de Buffett.
En su carta anual a los accionistas de 2023, Buffett proporcionó su habitual mezcla de consejos de inversión sólidos y directos, aderezados con su característico ingenio y humor. Rindió homenaje a su socio de inversión de largo tiempo, Charlie Munger, quien falleció el año anterior. Por primera vez, dirigió la carta como si estuviera escribiendo a su hermana Bertie, accionista de Berkshire Hathaway desde hace mucho tiempo.
Buffett señaló los cambios peculiares en las cifras de ganancias de Berkshire en los últimos tres años, particularmente la métrica de ingreso neto, a la que calificó de «peor que inútil». Luego ofreció consejos sobre cómo los inversores deberían usar esta métrica al evaluar una empresa.
Buffett llamó la atención sobre la diferencia entre el ingreso neto de Berkshire Hathaway y su ingreso operativo. Expresó su incomodidad con la cifra de ingreso neto, que puede ser influenciada por las ganancias y pérdidas de capital no realizadas. Estas se refieren a los cambios de precio de las acciones propiedad de Berkshire Hathaway y pueden impactar significativamente el ingreso neto o la pérdida reportada para el trimestre, a pesar de tener poca relevancia para las operaciones de la empresa o los movimientos a largo plazo de las acciones.
Buffett sugirió que el ingreso neto podría ser un punto de partida útil para evaluar un negocio, pero advirtió contra sacarlo de contexto ya que podría crear una impresión engañosa. Enfatizó la importancia de entender todos los estados financieros de una empresa y seguirlos a lo largo del tiempo para determinar si una inversión vale la pena.
Buffett también criticó otras métricas de rentabilidad como el EBITDA, que muchas empresas utilizan para destacar sus actividades operativas centrales. Advirtió contra confiar demasiado en cualquier métrica única y alentó a los inversores a considerar el panorama completo al tomar decisiones de inversión.
Antes de invertir en Berkshire Hathaway, los inversores deben considerar el consejo del equipo de analistas del Motley Fool Stock Advisor, que recientemente identificó otras 10 acciones que creen que podrían generar rendimientos significativos en los próximos años. El servicio Stock Advisor proporciona a los inversores orientación para construir una cartera, actualizaciones regulares de los analistas y dos nuevas selecciones de acciones cada mes. Desde 2002, el servicio ha triplicado con creces el rendimiento del S&P 500.
