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Warren Buffett y su conglomerado, Berkshire Hathaway, sorprendieron a muchos en 2024 al reducir drásticamente su participación en Apple, la compañía que durante años ha sido una de las inversiones más valiosas de la firma. Con una reducción del 55% en su posición en el gigante tecnológico en la primera mitad del año, muchos analistas se preguntan: ¿Fue esta una movida acertada o un error costoso?
Los cálculos sugieren que, de no haber vendido sus acciones, Berkshire podría haber ganado hasta $23 mil millones adicionales en valor, dado el reciente aumento del precio de las acciones de Apple. La gran pregunta es: ¿por qué Buffett decidió vender y qué podemos aprender de esta jugada?
La historia de la relación entre Berkshire Hathaway y Apple
Berkshire Hathaway comenzó a invertir en Apple en el primer trimestre de 2016, adquiriendo acciones cuando el precio promedio rondaba los $39.59 por acción. Desde entonces, las acciones de Apple han experimentado un asombroso crecimiento del 485%. En 2024, Berkshire poseía una enorme participación, con 905.6 millones de acciones que, a principios de año, estaban valoradas en $174 mil millones.
Sin embargo, en la primera mitad de 2024, Buffett sorprendió al mercado al vender más de la mitad de sus acciones. Vendió un 13% de su participación en el primer trimestre y un 42% adicional en el segundo trimestre, lo que redujo significativamente su exposición a Apple. Ahora, el valor de su participación restante es de $84 mil millones, cuando podría haber sido de $210 mil millones.
¿Qué motivó la venta?
A lo largo de su carrera, Warren Buffett ha predicado sobre la importancia de tener una visión a largo plazo. Entonces, ¿por qué decidió vender una parte tan importante de su posición en Apple justo cuando la compañía estaba en su punto más alto? Si bien no podemos estar seguros de todas las razones detrás de la decisión, hay algunas posibles explicaciones:
- Diversificación: Aunque Apple ha sido una inversión increíblemente exitosa, es posible que Buffett quisiera reducir su exposición a una sola empresa, incluso si se trata de Apple. Diversificar el portafolio de Berkshire podría haber sido una estrategia clave para mitigar el riesgo.
- Valoración de mercado: Apple ha sido la compañía más grande del mundo en términos de capitalización bursátil durante años. Al reducir su participación, Buffett podría haber pensado que el precio de las acciones estaba alcanzando niveles insostenibles, lo que lo llevó a realizar una venta estratégica para asegurar ganancias.
- Oportunidades en otros sectores: Buffett es conocido por ser un inversor que busca valor. Tal vez vio mejores oportunidades en otros sectores, como energía o seguros, que tradicionalmente han sido áreas donde Berkshire Hathaway ha tenido éxito.
¿Cuánto perdió Berkshire realmente?
Según cálculos realizados por Business Insider, al vender las acciones de Apple a un precio promedio de $186.15 en los dos primeros trimestres de 2024, Berkshire dejó sobre la mesa unos $23 mil millones en ganancias potenciales. El valor de las acciones de Apple ha aumentado alrededor de un 10% desde el final del segundo trimestre, lo que hace que esta venta parezca un error para algunos.
Sin embargo, es importante recordar que prever el futuro del mercado de valores es casi imposible. Aunque los inversores pueden lamentar la pérdida de esas ganancias adicionales, la venta de acciones a ese precio aún generó enormes beneficios para Berkshire, considerando que compraron las acciones a un precio mucho menor.
El futuro de Apple y Berkshire Hathaway
Apple sigue siendo una fuerza dominante en el mercado, con nuevos desarrollos como su tecnología Apple Intelligence generando gran entusiasmo entre los inversores. A pesar de la venta de Berkshire, Apple sigue siendo una de las compañías más valiosas y respetadas del mundo.
Por otro lado, Warren Buffett y su equipo en Berkshire Hathaway han demostrado una y otra vez que saben cómo identificar valor en el mercado. Si bien esta venta pudo haber sorprendido a muchos, es poco probable que haya sido una decisión apresurada. El tiempo dirá si fue una jugada maestra o si Berkshire se perdió de una oportunidad aún mayor.
