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El mercado bursátil estadounidense se prepara para una temporada de resultados corporativos llena de expectativas, donde los gigantes tecnológicos y sectores relacionados deberán demostrar si pueden sostener el sólido crecimiento de ganancias visto en 2024. Además, los inversionistas estarán atentos a los comentarios de las empresas sobre las posibles implicaciones de las políticas del presidente electo Donald Trump, quien asumirá el cargo el 20 de enero de 2025.
Desempeño Estelar en 2024: Tecnología Lidera el Camino
En 2024, el S&P 500 experimentó un crecimiento del 23%, impulsado en gran medida por los avances en inteligencia artificial liderados por empresas como Nvidia y Microsoft. El sector de servicios de comunicación, que incluye a Alphabet, junto con tecnología, registró los mayores incrementos sectoriales. Para el cuarto trimestre de 2024, se espera que las empresas del S&P 500 hayan incrementado sus ganancias en un 9.6% respecto al mismo periodo del año anterior.
Sin embargo, los analistas advierten que la actual relación precio-beneficio de 21.5 veces las ganancias futuras del índice es significativamente superior al promedio de 10 años de 18, lo que aumenta la presión sobre las empresas para que justifiquen sus valoraciones con resultados sólidos.
Diversificación del Crecimiento: Más Sectores en Alza
Aunque los gigantes tecnológicos seguirán acaparando la atención, los analistas esperan una ampliación del crecimiento hacia otros sectores. El sector financiero, por ejemplo, lidera las estimaciones de crecimiento para el cuarto trimestre de 2024 con un aumento proyectado del 17.5% en las ganancias. Para 2025, se prevé que sectores como salud, industriales, materiales y energía también experimenten una recuperación significativa, marcando un crecimiento más amplio en el mercado.
La Influencia de la Administración Trump
La llegada de Trump a la Casa Blanca plantea incertidumbres para las empresas y los inversionistas. Entre las políticas propuestas destacan mayores aranceles y la desregulación en sectores como el financiero, lo que podría tener un impacto mixto: por un lado, podrían aumentar los precios al consumidor; por otro, ciertos sectores podrían ver un impulso en sus márgenes de ganancias.
Informes recientes indican que Trump considera declarar una emergencia económica nacional para implementar aranceles generalizados, lo que podría influir en la planificación de las empresas. Además, los bancos y las instituciones financieras podrían ser beneficiarios clave de un entorno regulatorio más laxo.
El Papel del Consumidor y la Reserva Federal
Con la economía estadounidense desafiando las expectativas de desaceleración, las empresas deberán abordar en sus informes cómo se ve afectado el gasto del consumidor por factores como tasas de interés más bajas y posibles cambios en la política fiscal bajo la nueva administración.
